home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Educational Software Cooperative 4 / Educational Software Cooperative 4.iso / mxdb / software / base / r1488.rev < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1996-02-22  |  7.3 KB  |  149 lines
  1. Accelerated Card Company review
  2.  
  3. MicroExcel applied for a merchant account through this service so I'll
  4. relate my experiences.
  5.  
  6. Costs: $195 application fee, processing & shipping.  This fee is
  7. non-refundable.  That's right, the money is gone whether or not you get
  8. an account.
  9.  
  10. Charge processing software: $295 (single user) Software programs will
  11. operate in DOS, Windows, and MAC environments.  The DOS & Windows
  12. versions also allow a BBS to process transactions on-line, real-time,
  13. automatically.
  14.  
  15. Monthly statement fee: $7.50
  16.  
  17. Per charge costs: 20 cents plus 2.25% - 2.75% of amount.
  18. (I was charged the maximum - 2.75%)
  19.  
  20. I received an application from ACC a few days after
  21. requesting it.  The three page application is clearly laid
  22. out.  You will need:
  23.  
  24. 1) Basic contact information and social security info.
  25. 2) Note any past business or bankruptcies.
  26. 3) Your banks contact info. as a reference.
  27. 4) Attach a voided business check.
  28. 5) Photocopies of social security card and drive's license.
  29. 6) List two business to business accounts.
  30.  
  31. Listing two business to business accounts can be a problem if you are
  32. just starting out.  I don't know how much weight these references have
  33. in the process.  I suppose it demonstrates that other businesses are
  34. willing to give you credit.
  35.  
  36. It's important to remember that Accelerated Card Company is NOT the one
  37. granting you the merchant account.  This was my impression from talking
  38. to them but it is wrong.  A bank will review your application and issue
  39. a thumbs up or down on the deal.  ACC includes the following paragraph
  40. in their instructions but it does not tell you the significance of each
  41. item.
  42.  
  43. 1)  A description of your business stating exactly what you
  44.     do and how you do business.
  45. 2)  Your refund policy.
  46. 3)  A brief personal bio/background (resume) of the
  47.     principal(s) of the business.
  48. 4)  Sample of product(if feasible) and/or ads, brochures,
  49.     catalogs, or other sales materials.
  50. 5)  Professional Business Plan
  51.  
  52. Basically they are asking for whatever you've got.  If I understand ACC
  53. correctly, your personal credit history is the most important element.
  54. I my case the credit report was too clean.  I had taken out a mortgage
  55. ten years ago and paid it off in one year.  That's all there was.
  56.  
  57. I sent my application to ACC on April 13, 1995.  It was the first
  58. submitted to the bank out of 40 or so.  After three weeks, half of the
  59. others had cleared but not mine.  One month into the process a
  60. representative for the bank or MasterCard\VISA came by for an on site
  61. inspection.  The purpose of the visit was to determine if I was really
  62. in business.  Most of the questions asked, such as the size of my office
  63. and the like, had little to do with anything.  The representative wasn't
  64. interested in a demo of my software. From what I've seen, a shareware
  65. author is in a difficult if not impossible position.  I just don't see
  66. how one is supposed to prove your in the software business when the
  67. inspectors are not familiar with the business.
  68.  
  69. The representative did take a picture of my office and my home's exterior.
  70. Having a fax machine helps and inventory on hand is important.
  71.  
  72. A couple of weeks after the site visit, ACC called saying the bank
  73. wanted a copy of a blank business check.  This makes sense since the
  74. original check sent with the application was a temporary because the
  75. checking account was opened only the day before.
  76.  
  77. As of May 26, 1995 I was really getting down to the wire.  CD publishers
  78. were just getting copies of my work in and expecting me to buy stock.  A
  79. Internet Web page was ready to go but couldn't be advertised until the
  80. merchant account was confirmed.  I call Dave Dauer who gave me a phone
  81. number for someone at ACC handling the bank.  I was hoping they
  82. would contact the bank and find out what was holding things up.  No such
  83. luck.  At best they would call me when my name appeared on the bank's
  84. list of approved accounts.
  85.  
  86. ACC's forms say processing takes about two weeks.  I understand the bank
  87. moved while my application was in the works which helps explain why I
  88. was still waiting after 5 weeks.  I just wish there were some means of
  89. pushing the bank to act one way or the other.  Their delay burned up all
  90. the time I allotted for getting a merchant account, leaving my business
  91. in a bad spot with suppliers who were expecting to see some orders.
  92.  
  93. The account finally went through with some pushing by Dave Dauer of
  94. DataBlue.  No special requirements were attached to my account.  Other
  95. authors were not so lucky.  Bank required most of them to leave a
  96. percentage of their credit card changes with the bank for the first year or
  97. something like that.  These authors were very unhappy.  One author got
  98. on CompuServe and openly blasted ACC.
  99.  
  100. The last I heard, DataBlue was dropping Accelerated Card Company.
  101. This is one of the advantages of an independent agent like
  102. Dave Dauer. If the application processing agent is not performing,
  103. he can dump them for someone else with better services.
  104.  
  105.                              *******
  106.  
  107. My package deal included EC Auth credit authorization software the DOS
  108. version.  ACC sent me a fax with my account numbers.  It was impossible
  109. to get the software running since it requires a special setup string for
  110. the modem.  If you've have ever tried to do this, you know what a
  111. nightmare it is and the software didn't come with a list of setup
  112. strings for common modems.  I skipped using the service altogether.  I
  113. work hard to make my software the best it can be and have grown impatient
  114. with other software.
  115.  
  116. In Jan. of 1996 I received a call from ACC asking why my account wasn't
  117. active.  I explained I was unhappy with the software. They recommended I
  118. call the software company.  To their credit, ACC wanted to assure me
  119. they were there to help.
  120.  
  121. The top of the form I received from ACC did say, "Upon receipt, contact
  122. EC Auth - Download Division to receive download instructions."  I didn't
  123. know what this really meant. I personally avoid calling manufactures
  124. since I know they expect me to try on my own first.  If I, a software
  125. author, can't make something work then it product has real problems.
  126.  
  127. I did finally call and as it turned out, calling the software
  128. manufacture is not optional - it is required! The account numbers on the
  129. forms sent are not complete. I could never have activated the software
  130. on my own.  Gee Whiz!  It would have been very helpful to know this in
  131. advance.
  132.  
  133. The call went well.  They walked me through a quick configuration and
  134. provided the setup string for my modem.  The software test worked but
  135. the bank, or someone, had turned off my account.  Terrific.  It would have
  136. been nice if someone told me this before getting down to the wire yet
  137. again!  I have a new product scheduled for release in four days with advance
  138. orders and my credit card processing is down.  What's nexted.
  139.  
  140.                                ******
  141.  
  142. As you can see, the process doesn't necessarily work very well for us
  143. authors.  If you know about other services, I'd certainly like to hear
  144. about them.  I believe companies exist to process card charges on your
  145. behalf.  This might make things much easier but I'm sure it would cost a
  146. little more.  There is an Internet service called First Virtual which is
  147. even easier but, the last I heard, costs 8 percent of the charge.
  148.  
  149.